Jeopolitik risklerin azalması ve enerji maliyetlerindeki düşüş ile birlikte, global merkez bankalarının uzun vadede faiz indirimlerine döneceği beklentisi hisse senedi piyasalarını harekete geçirdi. ABD borsalarında Dow Jones endeksi 50 bin puanı aşarak tarihinin zirvesine ulaşırken, S&P 500 endeksi de üst üste sekizinci haftasını kazançla kapatarak dikkat çekici bir ralli gerçekleştirdi. Tahvil piyasalarındaki dalgalanmalara rağmen artan risk iştahı, yatırım uzmanlarını Avrupa hisseleri, gelişen pazarlar ve büyük halka arz projeleri için yeni stratejiler geliştirmeye yöneltti.
Asya piyasalarında, Japonya’nın Nikkei endeksi öne çıkarken, Avrupa borsaları da haftayı olumlu bir seyirle kapattı. Morningstar Baş Hisse Stratejisti Michael Field, ABD borsalarındaki doygunluğa alternatif arayan yatırımcılar için Avrupa hisse senetlerinin önemli bir yukarı potansiyele sahip olduğunu belirtti. Field, Avrupa’da en az %5’lik ek bir büyüme marjı öngördüklerini ve tüketici odaklı şirketlerin adil değer tahminlerine göre %20 ila 25 arasında cazip iskontolarla işlem gördüğünü vurguladı. Doların son dönemde sınırlı bir güç kaybetmesi, Avrupa merkezli ihracatçı firmalara önemli avantajlar sağlarken, sağlık sektörünün de mevcut fiyat seviyelerinin altında kaldığı ifade ediliyor.
Yatırım stratejistleri, Orta Doğu’daki uzlaşı adımlarına rağmen jeopolitik savunma hatlarının korunacağı ve NATO ülkelerinin savunma kapasitelerini artırma çabalarının süreceğini öngörüyor. Bu bağlamda, son zamanlarda genel borsa üzerinde baskı altında kalan Avrupa savunma sanayi hisseleri, orta ve uzun vadeli yatırımcılar için önemli fırsatlar sunuyor. Uzmanlar, savunma harcamalarının önümüzdeki 10-15 yıl boyunca küresel piyasalardaki en güçlü büyüme temalarından biri olmaya devam edeceğini kaydediyor. Aynı zamanda, teknoloji ve yapay zeka hisselerinin de global likiditeden en büyük payı alarak lokomotif rolünü sürdüreceği tahmin ediliyor.
Finans dünyasında bir diğer heyecan verici gelişme ise halka arz (IPO) piyasasından geldi. AlphaCore Wealth Advisory Baş Yatırım Stratejisti David Stubbs, ABD’de yakın dönemde büyük bir halka arz dalgasının beklediğini açıkladı. Özellikle Elon Musk’ın uzay teknoloji şirketi SpaceX’in borsa açılışı hazırlıkları, global yatırımcılar arasında büyük bir ilgi uyandırdı. Önümüzdeki süreçte yapay zeka ve yüksek teknoloji odaklı birçok unicorn şirketin de bu halka arz sürecine katılacağı bildiriliyor. Portföy yönetiminde geniş piyasa büyümesinden faydalanmak amacıyla endeks bazlı pasif yatırım stratejilerinin öne çıktığını belirten Stubbs, aktif risklerin ise özel piyasalarda ve alternatif alanlarda alınmasını önerdi.
Son olarak, küresel sermaye akışlarında dikkat çeken bir diğer değişim ise uzun yıllardır ihmal edilen gelişmekte olan piyasalara yönelik yaşanıyor. Wellington Management Stratejisti Andrew Heiskell, bu ülkelerdeki temel ekonomik göstergelerin ve makro dengelerin güçlenmeye başladığını duyurdu. Yıllarca küresel fonlardan yeterince pay alamayan ve bu nedenle değerlerinde düşüş yaşayan gelişmekte olan piyasalar, batı borsalarındaki yüksek değerlemelerden kaçan global likidite için yeni bir cazibe merkezi haline geliyor.
